熔断机制也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。

　　具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。

　　熔断机制起源于美国，从其发展历史来看，形式多样，但都是以人为地设置价格限制和中断交易为特征的。美国的芝加哥商业交易所(CME)曾在 1982年对标普500指数期货合约实行过日交易价格为3%的价格限制，但这一规定在1983就被废除，直到1987年出现了股灾，才使人们重新考虑实施价格限制制度。

　　熔断制度有“熔而断”和“熔而不断”两种表现形式。

　　“熔而断”是当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内停止交易；

　　“熔而不断”是当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内继续交易，但报价限制在熔断点之内。

　　2015年12月4日，上交所、深交所、中金所正式发布指数熔断相关规定，熔断基准指数为沪深300指数，采用5%和7%两档阈值。于2016年1月1日起正式实施，并于2016年1月8日暂停。

　　为维护市场平稳运行，经中国证监会批准，上海证券交易所决定自2016年1月8日起暂停实施《上海证券交易所交易规则》第四章第五节规定的“指数熔断”机制。

　　2016年1月4日，A股遇到史上首次“熔断”。早盘，两市双双低开，随后沪指一度跳水大跌，跌破3500点与3400点，各大板块纷纷下挫。午后，沪深300指数在开盘之后继续下跌，并于13点13分超过5%，引发熔断，三家交易所暂停交易15分钟，恢复交易之后，沪深300指数继续下跌，并于13点34分触及7%的关口，三个交易所暂停交易至收市。

　　2016年1月7日，早盘9点42分，沪深300指数跌幅扩大至5%，再度触发熔断线，两市将在9点57分恢复交易。开盘后，仅3分钟，沪深300指数再度快速探底，最大跌幅7.21%，二度熔断触及阈值。这是2016年以来的第二次提前收盘，同时也创造了休市最快记录

　　专家张捷认为熔断机制在中国水土不服，关键在于中国一熔断就真断了，国外不是真断。因为国外有巨大的期权市场，有巨大的场外市场，还有做市商制度，真熔断了是给做市商筹集资金，做市商是有法定就是义务的，西方的熔断是借着熔断到场外交易，来完成一些市场出清的工作。中国是没有场外交易的，中国的场外交易都被定为非法，中国熔断的时候等于交易全停，不但原来的市场出清进行不下去，而且会引起新的市场恐慌和市场无法平复的不均衡，实际上是让市场的恐慌去发酵，所以看似一样，但是制度环境不一样，最后的结果就是南橘北枳。

　　任何一个投资都是有风险的，没有百分百的盈利，所以投资需慎重。