显示器调查报告

——手机显示屏及摄像头市场调研报告

报告目录

第1章​ 国内手机行业发展现状分析

第一节 浅析手机市场发展状况

一、手机使用背景

二、手机市场特点

三、手机品牌格局

四、手机市场细分

第二节 3G 时代到来对国内手机市场的影响

一、Android崛起，Symbian求变

二、应用商店步入战国时代

三、手机支付：生活相关支付将火

四、手机安全：机会和风险共存

五、手机互动体验将全面超越电脑

六、手机社交：即时通讯不再一统江湖

七、手机游戏：突飞猛进

第二章 手机显示屏产业发展分析

第一节 手机显示屏类型及技术演进

一、屏幕材质细分

二、屏幕材质对比

三、屏幕尺寸

四、手机分辨率

第二节 手机显示屏产业分析

第三章 手机摄像头产业发展分析

第一节 手机摄像头产业发展现状

一、优先考虑小尺寸和低价格

二、利用贯通电极实现小型化

三、利用软件实现自动对焦

四、可以使用回流焊的产品

五、利用连贯制造实现大批量及低成本

六、4mmX4mm的VGA产品

七、用手机实现小型相机的性能

第二节 手机摄像头亚太地区产业链分析

一、主要模组厂商

二、上下游整合趋势

三、生产布局，深耕中国

四、未来国际竞争成长动力

第四章 OLED在手机行业的投资机会分析

第一节 浅析LED产业投资要点

第二节 LED产业链分析

第三节 LED在手机市场的需求分析

第四节 LED行业投资策略

第五节 重点竞争对手分析

第五章 项目前期筹办工作列表

第一章 国内手机行业发展现状分析

第一节 浅析手机市场发展状况

一、手机使用背景

经济迅速发展，人们生活水平不断的提高，这就为手机的普及创造了条件，同时经济全球化的进程加快，对信息需求的即时性要求也更为注重了。手机作为20世纪末的新事物，它的发展初期作为一个简单的通讯工具，走到现在成为一个新的信息携带者，手机的优越性在某些方面已超过了报纸、杂志等信息载体。现在越来越多的人已经将手机作为一个随身必备的物品。

二、手机市场特点

1、手机市场类型是属于垄断竞争市场

每个厂商的产品是不同质的，即存在差别。但差别又不是很多。由于产品的差别性，使得它们相互之间不能完全替代，从而厂商对于自己的产品具有一定的垄断性。另一方面，由于产品的差别不大或很小，使得它们相互之间具有较高的替代性，从而厂商对自己的产品不具有完全的垄断性。

在手机市场上，诺基亚、三星、摩托罗拉、苹果等产品，它们都拥有最基本的功能，可以满足消费者最基本的需求，同时也是由于它们之间在产品的质量、设计、功能、技术等的不同，使得它们之间也不能完全替代，就好像一个商务人士他需要的是黑莓，而对于一般的消费者只需其具备较好的功能就行。

厂商数量众多，它们凭借产品的有限差别对市场施加有限的影响，是市场价格的影响者。但厂商数量的众多和产品的有限差别使得厂商无法相互勾结以控制市场价格。在中国市场上存在着众多的手机生产、销售的厂商，其中较为有影响力的就是前十大品牌，三星可以就其创新和优美的设计进行叫价，而诺基亚可就其价格的优势在市场上有一定的话语权。但它们之间因为产品的差别，所以不会联合起来进行定价。

由于每个厂商所占的市场份额小，加上产品之间又存在有一定的差别，以至于厂商认为其决策对其他厂商影响不大，不太会引起竞争对手的注意和反应。因而厂商常有独自行事的特征。在我们走访的几大商场中，我们发现并不是所有的厂商行动都一样，例如我们看到诺基亚在搞所谓的迎暑期大优惠，有些机型在降价销售，而苹果新款手机正在极力作上市宣传。

2、行业进出比较容易

因为厂商规模一般不是很大，所需投入或退出的资本不是太多，转产别的产品或提供别的服务就较为容易。很多手机生产厂家在亏损的时候，一般不会再继续待在这个行业。

在垄断竞争市场上，商品的品牌是极为重要的，因为作为一个消费者对产品的质量、功能是有偏好的，我们作为一个消费者在一般情况下不会去购买我们所从未听说过的产品和服务的。为了突出自己的产品特点，厂商是会花很多的力气在广告、商标、包装上的，从而引起消费者的注意并刺激他们的购买欲望。三星、诺基亚、苹果等等的品牌，其广告不胜枚举。

三、手机品牌格局

整体市场排名：第一阵营诺基亚独揽半壁江山，第二阵营关注比例胶着

上述统计结果显示，2009年中国手机市场上，诺基亚以 53.1%的关注比例独揽半壁江山，成为最受用户关注的手机品牌。另外，诺基亚还加大了多媒体、商务系列中端新品的上市力度，同时还发布多款 3G 手机，紧跟中国市场的发展脚步。诺基亚完善的产品线、快速的市场应变能力成为其独占鳌头的主要因素。

三星得到10.9%的关注比例，位居亚军。2009 年三星的发展可谓顺风顺水，在全球手机销量下滑、几大手机巨头财报频频告负的情况下，它在全球市场仍保持着良好的增长态势。三星延续了其一贯的机海战术，高中低端手机市场全线开花，Symbian、Windows Mobile、Android 各大智能系统手机应有尽有。同时，三星作为中国 3G 运营商终端定制合作伙伴，在 3G 市场也有较大作为。这些都成为三星地位稳固的保障。

索尼爱立信排名第三，获得 7.2%的关注比例。2009 年索尼爱立信深陷产品转型的泥潭，上市新品数量少、类型单一，仍主打音乐、拍照功能，不能满足市场的最新需求。整体来看，索尼爱立信智能手机终端的匮乏，是其市场发展的最大瓶颈。

摩托罗拉位居第四，获得 4.4%的关注比例。摩托罗拉在 2009 年的发展步履维艰，新品上市的速度、数量均没有跟上市场的需求。全年仅有 9款新品上市，其中包括两款售价过万的超高端手机。根据ZDC统计数据，几款新品中，仅A3100、A1210 较受用户关注，其他Q系列、ZN系列均远未达到市场预期。尽管摩托罗拉已经在Android系统上发力，但在新品正式上市前，其关注比例的下降趋势已经不可避免。事实是 11 月份，摩托罗拉排名已经被HTC、LG超越。

LG以 3.5%的关注比例排名第五。LG 2009 年在中国市场共推出 29款新品，新品上市数量之多前所未有。机海战术成为同为韩系品牌的LG排名上升的关键。

联想关注比例比LG落后 0.1%，排名第六。多普达获得 2.7%的关注比例，位居第七。HTC、苹果、黑莓、夏普、天语排在第八至第十二位，五大品牌关注比例相互胶着，集中在 1.5%-1.9%之间，相互仅有0.1%的差距。魅族、金立、飞利浦的关注比例均在 1%以下，排在第十三至十五位。其他未上榜品牌共获得 4.1%的关注比例。

四、手机市场细分

按用途可以将手机分为三大类。一类是语音手机，以语音通话为最主要用途。第二类是娱乐手机，以多媒体娱乐为重要用途。第三类是商务手机，以移动商务为主要用途，商务手机包括智能手机，智能手机是商务手机的主流，但不是全部。

1、语音手机

未来语音手机仍然占有稳定的市场，毕竟手机的最基本功能是语音通话。即便是3G时代，语音手机仍然有稳定的市场，尤其是中国。大多数中国人习惯于电脑上网而不是手机上网，很多有WAP和GPRS功能的手机一次上网的经历都没有。网络和人的生活联系远不如国外紧密，很多农村中年人没有一次电脑上网经历，但是依然是手机用户。即便是未来3G网络完善且内容充实，复杂的操作和高昂的费用仍然使3G应用局限在少数高收入高学历的年轻人领域。大部分消费者仍然把语音通话作为手机的最主要用途。

国产手机的技术能力、供应链能力、品牌形象决定了语音手机是国产手机的最主要市场。语音手机的主要用户群体是学生、中小城市市民和非白领女性。语音手机可以分为男性顾客和女性顾客两大类，男性顾客以实用为最大诉求，最关注价格。女性顾客以美观为最大诉求，最关注外观。语音手机成功的关键是外观和价格，语音手机必须具备尽量大的销量来降低成本。
语音手机的显示屏必须尽量降低成本。考虑到这些手机使用场合多是非自然光环境，对比度、亮度可以稍微低些。因为主要显示内容为汉字，且不需要考虑显示活动画面，响应速度可以放宽到不高于380ms，屏幕尺寸可以在1.4-1.9之间。这样可以一定程度地降低成本。如果特别针对女性顾客，65536色首选。男性顾客可以使用单色或者4096色。

2、娱乐手机

娱乐手机中的娱乐体现在几个方面，一是声音方面的娱乐，包括铃声（和弦、MP3、MIDI）、扬声器、环绕音效、MP3播放。二是图像方面的娱乐，包括MMS彩信、照相、摄相、MPEG4播放。三是游戏方面，包括JAVA、BREW等。娱乐手机将是未来3G手机的主流，3G最大的特点就是高传输速率，高传输速率使手机连网功能实用化，网络应用内容主要还是娱乐。

娱乐手机是推动手机更新换代的主要动力，娱乐手机有比较大的利润空间和发展空间。娱乐手机功能众多，技术含量高，产品差异化严重，有独特的功能就有比较强的竞争力，新机价格售价比较高。娱乐手机的更新换代速度比较快，累积销量大，不象语音手机，在不损坏的情况下很少更换。

娱乐手机的主要顾客是高收入的年轻人，追求时尚，随时随地都有娱乐的需求。娱乐手机的关键在于功能设置的针对性，依靠差异化获得比较强的竞争力。

娱乐手机可以分为单一功能型、复合功能型和旗舰展示型，单一功能型特别突出某一方面的功能，复合功能型则尽量将所有可以加上的功能都加上。单一功能型成功的例子如摩托罗拉的C550和C650。迪比特的2051C。这三款的定位就是拥有照相功能的入门手机，照相功能是其最大特色，其余方面都可以简化。显示屏配置处于低档水平，降低了不少成本。

目前单一功能型手机主要是单一照相手机。考虑到户外使用的几率高，对比度和亮度必须有所提高，待机可能采用动画，因此响应速度要至少达到300ms级别。直板机可以考虑1.7英寸以下，分辨率在128*144以下，尽量降低成本。

复合功能型手机成功例子是索尼爱立信的K700C。功能可谓应有尽有。包括利用动画、视频短片、图片及声音撰写短信，利用内置Music DJ程序，创作自己的独特铃声 ，图像电话簿 ，内置存储器来储存如图片、音乐、铃声、主题、游戏和录像短片，可以存储最高400多张图像 可将蓝牙媒体浏览器MMV-100插入电视机。由K700向电视机发送图片播放录像片段，播放3GP和MPG4格式的视频文件等。对于此类手机显示屏必须采用TFT-LCD，否则无法流畅播放动画。对于30万像素和非电视手机，262144色并不比65536色差别明显，因此推荐65536色。

旗舰展示型与复合功能型手机差别在于旗舰型纯粹是精神标竿，显示技术能力的产品，销量多少不重要，重要的是要塑造品牌形象。显示屏自然要最高素质。

3、商务手机

我们可以将商务手机分为智能商务手机和非智能商务手机，商务手机不仅仅只是智能手机，并非所有的商务人士都需要用手机运行Office这样的程序，商务手机与其他手机的不同之处首先是具备比较大的存储量来存储超大电话本、短信和图片。其次是超长的待机时间。智能商务手机则附加上网功能完善，可以接收电子邮件。最好有能力运行Office这样的办公程序，最后是与电脑传输方便。
非智能商务手机不考虑上网功能，因此分辨率可以适当降低，显示尺寸也可以适当降低。而超长的待机时间则STN-LCD最合适。同时考虑到商务人士的身份地位，显示屏不能太低档。

因为要求上网功能完善，所以必须具备高分辨率和大显示尺寸。同时还要保证足够的待机时间，因此爱普生的TFD是首选，不过TFD显示尺寸不超过2.2寸，也有些限制。

4、3G手机

3G手机与2G手机的最大特点是网络传输速度，3G拥有远超过2G的传输速度。高速的网络传输速度使手机与网络间的大容量数据通信成为可能，手机的显示内容将大量出现活动画面。根据人眼的视觉暂留理论，每秒钟25帧的画面传输速率是人眼可以接受的最低下限，而低于每秒25帧的画面传输速率人眼会感觉停顿，传统的STN-LCD，每秒最多显示4帧，远不能满足要求，即使再加改进，最多也只能提高到每秒20帧，同时成本也提高了不少，并且不够成熟。因此，3G手机无法使用STN-LCD的显示屏，必须使用TFT-LCD的显示屏，一般TFT-LCD显示屏每秒传输30帧画面。

3G手机的缺点之一是耗电惊人，早期的3G手机待机时间很短，如NEC的E606待机时间只有41个小时，还不到两天，新推出的3G手机特别考虑电池的供应，尽量加大电池容量，待机时间提高到100小时左右。不过和2G手机平均待机时间180小时比还有距离。而TFT-LCD和STN-LCD比最大的缺点就是耗电量大。

TFT-LCD明显要比其他显示类型耗电要高的多，比STN-LCD高10倍。TFD是解决办法，TFD的最高传输速率是30帧，最低为25帧，足以满足动画要求。而耗电要比TFT-LCD减少很多。但是TFD有个缺点就是分辨率还没有达到240*320，而TFT-LCD可以轻松达到。在63款3G手机中，分辨率为176*220的手机共23款，其中12款都采用了TFD做显示屏。但是因为TFD只有爱普生一家供应，为了保证供应链的安全，厂家在采用TFD显示屏时会有些顾虑。除TFD之外还可以选择LTPS TFT，不过目前售价比传统的a-Si TFT(小尺寸)还要高。随着LTPS TFT-LCD技术的发展，其待机耗电量的减少有望取得比较大的进步，而开机耗电量减少的研究开发速度会相对慢些。
以目前3G的发展趋势看，未来手机显示内容量比较丰富，可能存在网页浏览，个人认为176*220是分辨率的最低下限。不过3G发展初期，网络应用内容贫乏时，128*160的分辨率也可以接受。在63款3G手机中采用176*220、176*240、240*320的手机有47部，占了74.6%。128*160只占14.3%，并且多是早期产品。

第二节 3G 时代到来对国内手机市场的影响

手机进入3G时代已经是大势所趋。白皮书显示，一年多以来，三大电信运营商抢滩加之众多手机厂商助推，在3G用户渗透率这项关键指标上，中国已快于全球其他国家的同期发展水平。

据2010年11月工信部数据显示，中国3G用户渗透率已经超过3％，数量超过3500万，预计明年将超过10％。据国外3G发展经验，当用户渗透率达到10％左右时，用户发展开始加速，因此中国3G用户发展已处于起步到良性成长的关键时期，明年可谓是重中之重，

不过依然需要考虑的是，3G仍然面临3G业务使用率偏低、手机性能等瓶颈，考虑到以上因素，智能手机时代的到来仍然需要很长时间。

一、Android崛起，Symbian求变

今年，Symbian持续萎靡，而Android将顺势崛起。据Gartner最新数据显示，2010年第三季度Android占全球智能手机市场的25.5%，仅次于Symbian，成为第二大智能手机系统。而Symbian系统较09年的市场份额，尽管终端销量有大幅度提升，但增势下滑10%，形势非常严峻。面对Android智能手机销量的大涨，诺基亚凭借Symbian一统江湖的局面或将结束。2010年，全球Symbian公司大裁员，积极投入到新操作系统的研发中。

而众多厂商纷纷投向Android的怀抱。国内的联想、华为、中兴、酷派等都宣布推出基于Android操作系统的手机，Symbian操作系统主流终端生产厂商仅剩诺基亚。据Informa预测，2012年，Android手机销量将超过诺基亚Symbian手机。

就目前而言，Android凭借免费、开源和良好产业运作策略，赢得了更多的发展机遇。而Symbian面对谷歌、苹果等强大的竞争对手，挽回局面的时间并不充裕。

二、应用商店步入战国时代

应用商店今年呈现欣欣向荣的局面。据不完全统计，国内应用下载站数量超过千家。另据3G门户数据显示，目前手机用户下载应用软件偏重于第三方应用下载平台，尤其是机锋市场、hiapk市场、3G Android市场等平台表现突出，同时，昙花一现的应用下载提供商比比皆是。

面对中国数量繁多的应用商店，行业专家王煜全认为，“应用商店模式过于容易复制，其盈利性也不会太强，最后的局面可能是各家都设有应用商店，并长期存在。”

另据3G门户对用户下载应用行为追踪，游戏类应用的用户关注度及接受程度仍然较高，占比达29%。此外，各类的软件（如阅读软件、地图导航软件、商务办公软件等）用户的认知度不断提升。

未来在应用商店混战的时代，只能看谁先掌握用户需求，谁先聚集众多应用开发者并为其带来利润，谁就将在这个年代胜出。

三、手机支付：生活相关支付将火

在各种支付中，与生活相关的手机支付将持续走热。

据3G门户的统计，越来越多的用户使用手机购彩、充值、票务、缴费、商务支付、转帐、购物、刷卡等服务。约26%的用户通过手机购彩，约23%的用户通过手机买书。小额支付已是用户手机支付主流选择，据3G门户《2010年手机银行用户调研报告》显示，手机用户希望使用手机支付业务时能够不受时间、地域的限制。同时，用户希望手机支付应有额度限制，1000元以下为宜。

值得注意的是，每次支付1000元以上的用户已达到一成，相比2009年比例增长较快，随着交易安全的完善和手机银行的普及，客户单次支付额度有望大幅增加。

不过，由于标准混乱以及相关限制，导致国内手机支付普及率还处于较低水平。整个手机支付产业链只有形成上下游合作，才能加速相关标准的制定，市场才能进一步扩容。

四、手机安全：机会和风险共存

手机安全市场仍然机会和风险共存，这一领域上尚未出现绝对的市场领先者。

3G门户调查显示，用户对手机安全性问题还没有引起足够重视，仅有25%的用户会担心手机安全问题。另据调查显示，手机在使用过程中遇到最多的安全问题中，以垃圾邮件和垃圾短信为主。有81%的手机网民遇到恶意骚扰，恶意扣费事件的发生率也接近50%。

而手机安全市场格局未定，网秦的市场占有率排名靠前，随着360、卡巴斯基、金山、瑞星、江民等传统安全领军企业的进入，手机安全市场面临重新洗牌。

据3G门户的用户调研数据显示，品牌知名度、易用性及用户界面设计是用户选择手机安全软件的首要三大关键要素。由于国内手机安全软件市场发展时间较短，用户对手机安全软件的安全性能要求较高，为此手机安全软件的品牌成为影响用户的最主要因素，占比达33.6%。

考虑到手机用户的使用习惯，未来的手机安全产品将会是以云安全平台所主导。未来，一键云查杀将可能成为手机安全的主流方式。

五、手机互动体验将全面超越电脑

随着3G的普及、手机应用的丰富和智能化的不断提升，以随身性和便携性考量，手机给用户带来的互动性体验是电脑不能比拟的。

随着Android、苹果等智能机的出现，更多的应用进入手机，微博、客户端软件、手机游戏等新应用大大提升用户的手机娱乐体验。用户上行数据成为手机互联网的显著特征，

可以预见，手机互动娱乐体验超越电脑已为时不远，手机将会是互动娱乐的新中心，未来手机将以“第一媒体”的姿态展示在大家面前。

六、手机社交：即时通讯不再一统江湖

2009年以前，人们对手机社交的理解局限于即时通讯等客户端软件。时隔一年，在微博、LBS等新应用的带动下，手机社交方式发生质变。

3G门户数据显示，2010年手机社交客户端市场中，QQ仍占据较大市场，大约69%的份额，不过相比于2008年，其增长趋势已经明显放缓。而以新浪微博为代表的新型社交应用逐步增长，如手机微博占到10%的份额。另据相关数据显示，微博对于手机网民生活的改变更为突出。在微博功能的使用上，用户把了解资讯放在首位，把好友沟通排在第三，这与即时通讯的用户使用行为有明显差别。

LBS虽然只占1%的份额，不过对此感兴趣或想尝试的用户已经超过50%。2009年,中国开心网、人人网的火爆，国外Twitter的火热，2010年微博的兴起，未来LBS的兴起预计将加剧手机社交市场的竞争。这些新兴方式注定让2011年的手机社交领域日趋火热。扩容后不再是即时通讯工具一统天下，手机社交市场格局将面临一次洗牌。

七、手机游戏：突飞猛进

手机游戏正成为用户最常用的应用之一，这一领域将有望成长起传统游戏中的暴雪。

目前，手机游戏仍以Symbian、JAVA、BREM为主流，但增长趋势已明显放缓。相反，苹果和Android游戏正有爆发增长之势。3G门户近一年来运营数据显示，Android平台游戏的增量明显提升。尤其是近两个月，Android新游戏的日均增长都在10款以上，同时游戏的下载量也从2010年9月起出现了持续上涨的趋势。

最新数据显示，手机游戏用户增速较快，2010年第3季度中国手机游戏用户数量突破1.2亿。同期，手机游戏市场规模也达到9.175亿，环比增长13.1%，预计2011年中国手机游戏市场规模将达到42亿元。

尽管目前手机游戏仍不能与传统网络游戏相抗衡，但由于其便携性和移动性等特性，为游戏厂商提供了更广阔的发展空间。盛大、网易、暴雪等众多传统网游巨头也已经开始觊觎手机网游市场。一个全新的手机网游生态链正在逐渐形成，因此，手机网游未来必将成为各大巨头角力的重要战场。

随着用户认知度的提升以及产业链各环节的发力，未来手机游戏的商业价值非常可观。

第二章 手机显示屏产业发展分析

第一节 手机显示屏类型及技术演进

显示屏作为手机最重要的，显示输出设备，已经成为手机生产商场争夺市场的有力武器。虽然手机显示屏发展至今天最高也不过4.3英寸(目前市售手机中可见的尺寸)，但就是这样一块小小的显示设备，却蕴含了无限的尖端科技与人类智慧的结晶。

2010 年，中国手机市场经历了新一轮变革，3G 手机、智能手机、触摸屏手机、GPS 手机等细分市场蓬勃发展。随着新元素的渗入，手机市场品牌关注格局也在悄悄发生着变化。而2009 年中国手机整体市场及 7大细分市场品牌的一些相关信息，可以给我们对于日后的手机市场发展作出一些预测。

一、屏幕材质细分

屏幕材质、色彩数、对比度、亮度等指标中显示屏的种类是核心参数，它在很大程度上决 定了其他几项参数。手机的彩色屏幕因LCD品质和研发技术不同而有所差异，其种类大致有STN （CSTN）、TFT（LTPS）、TFD、UFB和OLED几种。一般来说能显示的颜色越多越能显示复杂的图像， 画面的层次也更丰富。目前市面上常见到的彩屏手机通常有256、4096、65536（65K）色三种，部分 高档机型已经达到了262144（26万）色，级数越高的显示效果越好，个人认为带摄像头的手机最好在 65K色以上，同时对比度和亮度应该可以调整。
1、STN屏幕：STN（Super Twisted Nematic超扭曲向列）是我们接触得最多的LCD了，与其他几种LCD相 比，STN型属于被动矩阵式LCD器件，它的好处是功耗小，具有省电的最大优势，价格也比较便宜，缺 点是亮度、色彩数、对比度较差，在强光下可能会看不清屏幕，反应速度也较慢，播放动态影像时容 易造成拖影。

图为：CSTN屏幕显示

彩色STN的显示原理是在传统单色STN液晶显示器上加一彩色滤光片，并将单色显示矩阵中的每一像素 分成三个子像素，分别通过彩色滤光片显示红、绿、蓝三原色就可显示出彩色画面。与TFT不同STN属 于无源被动型液晶显示屏，一般最高能显示65K种色彩。不算灰阶STN，现在STN主要有CSTN和DSTN。 CSTN即Color STN,一般采用传送式照明方式，传送式屏幕要使用外加光源照明，称为背光，照明光源 要安装在LCD的背后。传送式LCD在正常光线及暗光线下显示效果都很好，但在户外尤其在日光下很难 看清显示内容，背光也要消耗电量。DSTN即双层STN，过去主要应用在一些笔记本电脑上，也是一种 无源显示技术，使用两个显示层，这种显示技术解决了传统STN显示器中的漂移问题，而且由于DSTN 还采用了双扫描技术，因而显示效果较STN 有大幅度的提高。
代表机型：STN屏幕是低端机型的首选，价格一般不会高过2000元，如诺基亚 6610i、 西门子C62等。

2、UFB屏幕：UFB是Ultra Fine&&Bright的缩写。2002年3月，作为占有LCD世界第一市场份额的三 星电子发布了一款手机用的UFB LCD，其特点为超薄和高亮度。在设计上UFB LCD还采用了特别的光栅 设计，可减小像素间距，以获得更佳的图像质量。通常UFB LCD可显示65536种色彩，能够达到 128×160像素的分辨率，同时UFB LCD的对比度还是STN液晶显示屏的两倍，在65536色时亮度与TFT显 示屏不相上下，而耗电量比TFT显示屏少，售价与STN显示屏差不多，现在采用UFB显示屏的主要是三 星和LG的中高档机型，使用面不是很广。
代表机型：三星X608（65K色）、LG 810（65K色）等。

3、TFD屏幕：TFD是Thin Film Diode（薄膜二极管）的缩写。由于TFT耗电而且成本高昂，这无疑增加了 可用性和手机成本，因此TFD技术被手机屏幕巨头精工爱普生开发出来专门用在手机屏幕上。它是TFT 和STN的折中，有比STN更好的亮度和色彩饱和度，却又比TFT更省电。TFD的着重特点在“高画质、 超低功耗、小型化、动态影像的显示能力以及快速的反应时间”。TFD的显示原理在于它为LCD上每一 个像素都配备了一颗单独的二极管来作为控制源，由于这样的单独控制设计，使每个像素之间不会互 相影响，因此在TFD的画面上能够显现无残影的动态画面和鲜艳的色彩。与TFT一样TFD也是有源矩阵 驱动。最初开发出来的TFD只能显示4096色，但如果采用图像处理技术可以显示相当于26万色的图像。 不过相对TFT在色彩显示上还是有所不及，现在主要为日韩系等厂家采用。
代表机型：三星V208（65K色）、索尼爱立信Z608（65K色）、LG8280（26万色）、联想G900（26万色） 等。

4、TFT屏幕：TFT（Thin Film Transistor薄膜晶体管）是有源矩阵类型液晶显示器（AM-LCD）中的一种， TFT在液晶的背部设置特殊光管，可以“主动”对屏幕上的各个独立的像素进行控制，这也就是所谓 的主动矩阵TFT（active matrix TFT）的来历，这样可以大大提高反应时间，一般TFT的反应时间比 较快，约80ms，而STN则为200ms。如果要提高就会有闪烁现象发生。而且由于TFT是主动式矩阵LCD可 让液晶的排列方式具有记忆性，不会在电流消失后马上恢复原状。TFT还改善了STN 会闪烁（水波纹） 模糊的现象，有效地提高了播放动态画面的能力。与STN相比TFT有出色的色彩饱和度、还原能力和更 高的对比度，但是缺点就是比较耗电，而且成本也比较高。它也是目前中高端彩屏手机中普遍采用的屏幕，分65536色、26万色、1600万色三种，其显示效果非常出色。

代表机型：中高端机型的首选，价格一般都在2500元以上，如诺基亚7200（65K色）、索尼爱立信 K700C（65K色）、夏新DF9（26万色）、NEC N600（26万色）等。

图为：TFT屏幕效果

　　
而发展至今，TFT屏幕显然已经无法满足手机用户对于显示效果

的追求，所以新一代的显示屏幕营运而生，虽然在大型液晶显示屏幕

上的技术门类纷纭，但在手机终端领域，AMOLED屏幕开启了手机显

示的新时代。

5、OLED屏幕：OLED（Organic Light Emitting Display）即有

机发光显示器，在手机LCD上属于新崛起 的种类，被称誉为“梦幻显示器”。OLED显示技术与传统的LCD显示方式不同，无需背光灯，采用非常薄的有机材料涂层和玻璃基板，当有电流通过时，这些有机材料就会发光。而且OLED显示屏幕可以做得更轻更薄，可视角度更大，并且能够显著节省电能。因此被称为下一代显示技术，包括三星电子、三星SDI、LG飞利浦都十分重视这项新的显示技术。

　　AMOLED不管在画质、效能及成本上，先天表现都较TFT LCD优势很多。在显示效能方面，AMOLED反应速度较快、对比度更高、视角也较广，这些是AMOLED天生就胜过TFT LCD的地方;另外AMOLED具自发光的特色，不需使用背光板，因此比TFT更能够做得轻薄，而且更省电;还有一个更重要的特点，不需使用背光板的AMOLED可以省下占TFT LCD 3至4成比重的背光模块成本。

上下图为：AMOLED屏幕特性

　　作为OLED(OrganicLight-EmittingDisplay，有机发光显示器)的分支技术，AMOLED与OLED采用相同的技术特点。所以我们以OLED的工作原理来进行分析。OLED是指有机半导体材料和发光材料在电场驱动下，通过载流子注入和复合导致发光的现象。OLED发光原理是用ITO透明电极和金属电极分别作为器件的阳极和阴极，在一定电压驱动下，电子和空穴分别从阴极和阳极注入到电子和空穴传输层，电子和空穴分别经过电子和空穴传输层迁移到发光层，并在发光层中相遇，形成激子并使发光分子激发，后者经过辐射弛豫而发 1549 出可见光。辐射光可从ITO一侧观察到，金属电极膜同时也起了反射层的作用。

*OLED屏幕与LCD屏幕构造对比

由此可见，AMOLED屏幕的无论是从技术层面还是从应用层面，都比传统TFT LCD屏幕更具优势，未来手机屏幕的房展方向也会以AMOLED为主导。目前在手机领域，已经有大量搭载AMOLED屏幕的手机问世，其中以三星手机为代表构成了AMOLED手机的主要阵营。

6、LTPS屏幕：显示效果最好的是TFT，而显示效果最好的TFT又可以具体分为几类。目前市面上的TFT面 板产品大部分采用a-Si TFT制造技术，小部分小尺寸产品开始采用低温多晶硅 （Low Temperature Poly Silicon）技术。低温多晶硅TFT是TFT衍生的新一代的产品，具有超薄、 重量轻、耐久性强的特色，加上反应速度快，低耗电及电路可贴在玻璃上的优势应用层面覆盖手机、 PDA等。LTPS TFT与a-Si TFT最大的不同是能够提供更亮、更精细的画面，轻、薄、更省电。但因目 前量产尚未形成，因此成本偏高，不是所有的厂家都愿意使用，据《国际光电与显示》预测，全球手 机面板至2010年有80%将由TFT-LCD取代，其中显示效果最好的LTPS是主力之一。
代表机型：高档机型的专利，阿尔卡特OT835（26万色）、康佳A08（26万色）等。
其他种类：我们还能在一些手机上看到其他的一些LCD，比如SHARP的GF屏幕和CG（连续结晶硅）LCD。 最后是选购彩屏手机两项原则：一是够用就好，没有必要浪费。二是配置要合理，显示屏、摄像头、 和弦铃声、待机时间和其他功能要协调。
二、屏幕材质对比

从屏幕材质优劣，排序是这样的(LTPS)TFT > (a－Si)TFT > TFD > UFB > CSTN > STN

UFB、STN、TFT比较
STN是早期彩屏的主要器件，最初只能显示256色，虽然经过技

术改造可以显示4096色甚至65536 色，不过现在一般的STN仍然是256色的，优点是：价格低，能耗小。
TFT的亮度好，对比度高，层次感强，颜色鲜艳。缺点是比较耗电，成本较高。
UFB是专门为移动电话和PDA设计的显示屏，它的特点是：超薄，高亮度。可以显示65536色， 分辨率可以达到128×160的分辨率。UFB显示屏采用的是特别的光栅设计，可以减小像素间距， 获得更佳的图片质量。UFB结合了STN和TFT的优点：耗电比TFT少，价格和STN差不多。

三、屏幕尺寸

手机屏幕尺寸分为物理尺寸和显示分辨率两个概念。
物理尺寸是指屏幕的实际大小。大的屏幕同时必须要配备高分辨

率，也就是在这个尺寸下可以显 示多少个像素，显示的像素越多，可以表现的余地自然越大。两台手机的屏幕大小差不多大，却一个只能显示两行汉字，另一个则可以显示五行汉字，抛开字体大小差别，关键就是屏幕的分辨 率，后者分辨率大一些，自然在同样字体大小下可以显示更多行的汉字。彩屏手机的确好，没有 足够大分辨率的屏幕表现，再高的颜色质量又有何用。彩屏手机屏幕一般在128×128左右。

四、屏幕分辨率

屏幕分辨率即把LCD格数（单位是点[dot] ）除以屏幕面积得到的就是屏幕分辨率，这个指标是 决定画面好坏的最大因素。因此在选购彩色屏幕手机时不仅要注重屏幕能显示的色深，屏幕分辨 率也是一个非常重要的决定指标。
屏幕点阵为128*128（或(128+-x)*(128+-x)，x在1到32之间），宽度和高度的比例为1：1 （或4：3、3：4），是手机屏幕最通用、最适合的显示分辨率标准，相当于电脑屏幕上的800*600的 显示分辨率。

最常见的是：176x220；240x320；240x400

　　【小屏幕手机】专用：120x120；120x180；176x208；176x220

　　【中屏幕手机】专用：240x320；240x400

　　【大屏幕手机】专用：320x240；320x480；800x480；720x480；854x480；960x640

第二节 手机显示屏产业分析

显示屏是除半导体外手机成本中的最大一部分，大约占15-25%的成本。手机半导体完全掌握在欧美日大厂手中，技术门槛和资金门槛短时间内几乎是不可逾越的。而手机显示屏产业完全集中在亚洲，尤其是中国，并且手机显示屏产业技术门槛和资金门槛都低，技术变化比较快，对新进者比较合适。而手机厂家也更应该关注手机显示屏产业，因为手机半导体产业处于少数几家垄断的局面，价格取决于采购量和供需状况，并且手机半导体产业的企业都是超大型企业，合作空间比较小。国内手机厂家很难有所作为。而手机显示屏产业则不然，通常都是中小企业，合作空间大。

近年来因为TFT-LCD驱动IC出货量减少，连带TFT-LCD出货量减少，交货期延长，给国内手机企业造成了一定程度的困难。如果不解决供应链问题，未来手机厂家可能面对更大的困难。产业链的困局也正暗示了手机零部件的投资机会。

据信息产业部最新公布的数据显示，中国已经占了全球手机生产量的四分之一，而国产手机实现群体性突破，第一次冲进中国手机市场前三位。2010年手机产销两旺。全年共生产手机(含GSM和CDMA)23155万部，成为名副其实的手机生产大国。

国内本地手机厂商发展十分迅猛，国产品牌进军手机业十年来，无论是在产量还是销量方面，所占份额不断提高。2009年底，国产品牌手机产量所占份额为24.1，截止到2010年12月，已上升至34.05%；销量所占份额由23.93%上升至33.03%。除去出口，国产品牌在国内手机市场占有率已经突破30%，达到49.07%。任何一家公司自然不会放过这个巨大的市场空间。

因此，手机制造商对手机零配件的需求是十分巨大的。随着智能手机的日益普及，以及智能手机将成为手机市场未来的发展方向。所以作为智能手机所必需的显示屏将呈现日益巨大的需求趋势，而且它对自身显色技术会有更为高端的要求，如第三章所提到的摄像头的像素，也会体现到显示屏的要求上来。

第三章 手机摄像头产业发展分析

2009～2010年，手机摄像模块的实现手段将发生变化——从采用定制产品改为采用通用产品。迄今为止，通常是由手机制造商挑选传感器芯片及透镜，并依照手机的不同机型分别定制摄像模块。而今后，手机制造商将更多地从通用摄像模块产品中进行选择。这些通用产品是模块生产商以大规模生产为前提条件而开发的。

注重性能及功能的高档手机仍将继续采用定制的摄像模块，而需要低价格、小尺寸及短开发周期等的中低档手机与副摄像头将转而采用通用摄像模块。在中档手机中，目前采用的主要是800万～1000万像素的摄像模块。预测认为，在2011～2012年，1200万～1800万像素的摄像模块将成为主流产品。而在欧洲等地市场中，采用1000万像素摄像模块的中档手机还将增多。

在低档手机的主摄像头及副摄像头中，采用800万像素左右的VGA摄像模块的产品将越来越多。据模块生产商估计，目前所有手机中大概有70％的手机具有相机功能，剩下的30％就成为VGA模块的潜在市场。

第一节 手机摄像头产业发展现状

一、优先考虑小尺寸和低价格

中低档手机有可能普遍采用通用产品的原因在于，与画面质量相比，手机制造商更加重视摄像模块的尺寸和价格等方面。许多摄像模块厂商指出：“中档手机的功能一直在增加。由于手机本身的尺寸及价格几乎没有变化，所以，摄像模块的封装面积、安装高度以及成本也需要相应降低。目前，大部分手机厂商都是分别为每种机型设计开发不同的摄像模块，这样的定制产品的成本过高。”

为了满足手机制造商的需求，摄像模块厂商加快了将800万～1000万像素产品及VGA产品推向市场的速度。这些产品大部分都是可供各类用户使用的通用产品。其中，就800万～1000万像素的产品来说，在选用时主要应该考虑以下三个因素：外形尺寸、组装的方便性、价格（见图2）

手机摄像模块的封装面积和高度都在不断减少。其中，封装面积与模块是否具有自动对焦功能的情况下，模块面积将可比目前的6.5mm×6.5mm缩小20％以上。夏普公司计划在2011年下半年量产1400万像素的产品。据估计，模块面积约为5.5mm×5.5mm。另外，东芝公司表示目前正在设计1500万像素、具有自动对焦功能，且面积为4.5mm×4.5mm的产品。

在不具备自动对焦功能的情况下，摄像模块的面积可以缩小到3.5mm×3.5mm，与现在的6.5mm×6.5mm相比，封装面积可减少50％以上。意法半导体公司已从2011年6月开始量产这款产品。东芝公司计划从2011年8月开始量产面积缩小到4.5mm×4.5mm的产品。美光科技公司旗下的Aptina Imaging公司也计划于2011年第二季度开始量产4.7mm×5.1mm、1300万像素的产品，但产品的详细技术规格目前尚未公布。

二、利用贯通电极实现小型化

意法半导体、东芝和Aptina Imaging公司为了缩小摄像模块的封装面积采用了贯通电极技术（见图三）。以往的工艺中，都是利用引线焊接法把传感器芯片同转接板（interposer）连接到一起，再连接到外部端子上。如果能够在传感器芯片内部形成贯通电极，就可以利用贯通电极直接连接传感器芯片和外部端子。这样可以使摄像模块的封装面积仅相当于传感器芯片的面积。东芝公司表示，在采用同样芯片的情况下，与使用引线焊接法的产品相比，体积可以缩小到64％（见图a）。Aptina Imaging公司则采用了美光科技公司开发的面向DRAM的贯通电极技术（见图b）。

贯通电极可以利用晶圆为单位，在传感器芯片上统一制成（见下图）。下图为东芝公司摄像模块的制造工序。在已经形成传感器的硅晶圆上覆盖玻璃的目的是为了加固芯片和避免灰尘。该公司表示，所有的制造工序都是在洁净室（和普通的半导体制造工艺的洁净水平相当）内进行的。跟传统的封装方法相比，由灰尘导致的不合格产品将会减少。

意法半导体将传感器芯片的像素间距缩小到1.75um，从而实现了4.5mm×4.5mm的小封装面积。通常，当像素间距缩小时画面质量会劣化，他们采取措施减薄了传感器芯片上的光学部分，从而抑制了干扰和噪声等。

与意法半导体不同，为了抑制画面质量的劣化，东芝公司选择了较大的像素间距——2.2um。该公司表示，采用贯通电极以后，即使传感器芯片的像素间距维持与上一代产品相同，也可以把封装面积控制在客户所要求的4.5mm×4.5mm以内。东芝公司表示：“当采用2.2um的像素间距实现1500万像素的产品时，传感器的尺寸为1/4英寸。那么，在使用引线焊接法封装传感器芯片时，摄像模块的尺寸约为6.5mm×6.5mm。而使用下一代传感器芯片（像素间距为1.75um，传感器尺寸为1/5英寸）并利用引线焊接法封装时，摄像模块的封装面积还有可能大于6.5mm×6.5mm。”

通常，具有自动对焦功能的摄像模块的高度一般约为5mm。不过，日本Mitsumi电机公司预定从2011年初开始量产1300万像素的产品，高度为4mm，与目前的产品相比，大约减薄了17％。在设计中，Mitsumi电机公司减少了透镜的重量以减轻电动机的负载，并灵活运用了基于CAE（计算机辅助工程）的三维结构模拟演示等技术，从而实现了电动机的薄型化。

该公司表示，其以往的产品一直用于较高档的手机中，因此镜头是由1片玻璃透镜和3片塑料透镜组合而成。这次的新产品则是以中档手机为应用对象而开发的，优先考虑的是减轻镜头的重量。其中采用了4片塑料透镜，镜头经过精心设计，抑制了画面质量的劣化。

对于没有自动对焦功能的产品来说，目前已上市的摄像模块中有夏普公司生产的高度为4mm的1200万像素产品。而且，其他公司计划量产的产品高度也基本上是相同的水平。

三、利用软件实现自动对焦

综上所述，与没有自动对焦功能的产品相比，具有这一功能的设想模块的封装面积和模块高度都有所增加。其原因在于，为了实现自动对焦功能，需要有用于伸缩透镜的传动机构以及可供透镜伸缩的区域。

用户希望具有自动对焦功能的产品也可以实现与没有自动对焦更能产品相同的封装面积和模块高度。能够满足这一要求的技术将在2008～2009年进入实际应用，这是一种利用软件来执行自动对焦的技术，可以省去专用的自动对焦硬件。为摄像模块提供传感器芯片的OmniVision科技公司计划在2008年第三季度推出的CMOS传感器，就具有基于这种软件的自动对焦功能TrueFocus。这种新型CMOS传感器的初期应用目标是200～300万像素的摄像模块，镜头将使用和该公司合作的镜头厂商生产的专用产品。

在TrueFuls中，对于尚未对准焦点就拍摄的模糊图像，通过基于软件的图像处理就可以调准整个画面的焦距。由于其焦点对准的区域（景深）可以拓展为几十cm-无限远，因此，TrueFuls也叫做EDOF(景深拓展)技术。

此外，意法半导体及东芝公司准备推出的摄像模块产品，也具有基于软件的自动对焦功能。但公司尚未透露产品具体的量产计划。

四、可以使用回流焊的产品

为了提高组装的方便性，能够使用回流焊的摄像模块产品即将上市。东芝公司及Aptina Imaging公司于2008年内推出支持回流焊的200万像素产品。这些产品可以与手机主板上和其他的芯片与无源元器件一起使用回流焊完成组装工作，从而不再需要以往用于组装摄像模块的接插件及插座，且可以简化模块组装工序（见图5）。

目前，由于手机摄像模块通常都采用耐热性的塑料镜头，因此不能使用回流焊。在组装时，需要通过柔性印刷板及插座将摄像模块连接到主板上。组装工序包括：在主板上组装供柔性印刷板使用的接插件以及插座，然后把柔性印刷板插进接插件，并在插座中装入摄像模块。

东芝及Aptina Imaging公司由于采用了耐热性高的镜头，所以能够使用260℃的回流汉族装。东芝公司采用了将耐热性提高到300℃的特殊塑料镜头，Aptina Imaging 公司则采用玻璃镜头。

五、利用连贯制造实现大批量及低成本

意法半导体、东芝及Aptina Imaging公司的传感器芯片及镜头都采用贯通电极及晶圆级模块封装技术，可以在晶圆的状态下一次处理完成，生产效率较高，且便于以低成本制造大量的产品（见图6）。每个客户对手机摄像模块的订购数量每月都高达几百万个，如果摄像模块可称为通用产品供多家客户采用，就需要进一步生产规模，这又可推动成本的降低。

六、4mmX4mm的VGA产品

用于低档手机与副摄像头的VGA产品，对于进一步缩小尺寸并降低价格的要求更加强烈。目前，夏普公司正在量产5mmX5mm的产品。东芝公司从2010年10月开始量产4mmX4mm的产品，其封装面积比夏普公司的5mmX5mm的产品减少了36%。另外，Aptina Imaging公司从2010年第四季度开始量产4.15mmX4.15mm的产品。这些产品都利用贯通电极实现了小型化。

目前大部分手机厂商要求摄像模块的高度小于2.5mm。为了满足这一要求，夏普公司已经量产了高1.95mm的产品。该公司表示：“这款产品通过缩小光学系统，及使用独特的高度密封装技术实现了薄型化。

七、用手机实现小型相机的性能

阿尔卑斯电气公司预定从2010年年底开始量产2.2mm的产品。该公司表示，这款产品的结构较为简单，就是将以前分离的传感器芯片和镜头模块组装起来，从而实现薄型化。

在中低档手机逐步采用通用摄像模块的过程中，以相机功能为卖点的高档手机今后还将继续采用定制的摄像模块。预测认为，目前高档手机采用的主流摄像模块是800万-1200万像素的产品，但在2011-2012年将转移到1500万像素以上。2011年，市场上很可能出现采用1500万像素摄像模块的手机，其像素数基本上可以与小型数码相机想匹配。为了使产品的功能及性能有别于其他公司的产品，手机制造商需要自己定制摄像模块。

第二节 手机摄像头亚太地区产业链分析

如上图，手机摄像头模块所需之主要零组件有：影像传感器、镜头、红外线滤膜、机构件、后端芯片、PCB/FPC等，除了CCD影像传感器由于日本垄断无法掌握之外，其余零组件、半导体封装测试等国内均可自给。其中最主要的为手机镜头和传感器，在手机镜头方面，台湾的光学产业雄厚实力，主要厂商有：大立光、玉晶、亚光、今国、一品等等，手机镜头整体出货占世界比重40%，除了可以供应台湾厂商所需之外，还供应日本和欧美业者应用。而在COMS影像传感器领域，台湾有锐相、原相、泰视、宜霖等积极投入，虽然在规模上仍不比日韩及美国业者，但依托台湾强大半导体产业，未来成长可期。

一、主要模组厂商

相对于CCD影像传感器由日商垄断及高价位，COMS影像传感器因为具备整合度高、省电、成本低、发展者众等优点，获得大多数手机摄像头模组厂家的青睐。目前国内厂商无论是镜头或是组装技术都奠基于CMOS影像传感器上，随着市场规模日趋增大，众多厂家竞相加入到手机摄像头模组生产行列，竞争也开始逐渐激烈。

从厂商背景区分，较早量产的厂家都为数码相机系统组装厂商，由于此类业者具有数位影响处理的技术及经验，并与上游图像传感器、镜头/镜片、后端处理芯片（Back IC）等零组件厂商已建立长期良好的合作关系，在新事业发展时容易转移既有资产与能力，配合制程时间较短，良率较高的CSP封装方式，降低了组装技术门槛，因而得以率先量产，快速供应市场需求。

从制程方面分析，半导体封装厂在COB制程方面优势，积极投入手机摄像头模块。由于手机摄像头模块出货朝百万画素提升，虽然目前台湾厂商仍以CSP(Chip Scale Packaging)制程组装出货为主，但因COB(Chip on Board)制程具有影像质量较佳及模块高度较低之优势，再加上品牌大厂逐渐要求模块厂商需以COB制程组装出货，COB将成为未来手机摄像头模块制程发展的主流，目前已吸引众多厂商积极投入COB制程。COB制程因Image Sensor对洁净度要求高，厂商需投资数亿元建置等级较高之无尘室，且COB制程对Particle问题较为敏感，良率影响成本费用极高，以半导体封装为背景的业者更容易切入COB制程的模组生产，因此继数码相机厂商之后，半导体封装厂家的跨入，使得手机摄像头模组市场竞争趋势更加激烈，但也成为整体产业蓬勃发展的重要力量。

二、上下游整合趋势

亚光作为光学三雄之一，本身拥有强大的镜片/镜头生产技术和经验，近年走出单纯的镜片/镜头供应商的角色，除了众人熟知的跨入数码相机生产之外，与智基合作生产手机摄像头模组的工厂位于东莞，于2004年1月开始量产在产业链下游同时扮演着供应商与系统组装竞争者两种角色，且往上游更进一步扩展，同年在上海设立信泰光电科技（上海）有限公司，以供应自己之产能所需。

普立尔为提升整体附加价值，在产业垂直方向上进行整合。2003年开始，普立尔跨入光学元件生产，加强镜片/镜头自制率，目前在手机镜头方面自制率尚不足30%，但预计未来两年可取得突破扩生产大规模，未来对技术之提升及整体获利助益明显。

其他厂商尚有今鼎光电于东莞设立今皇光电跨足手机摄像头模组生产，台湾手机摄像头镜头和系统组装厂的上下游融合趋势在未来将会进一步明显。

三、生产布局，深耕中国

目前台湾手机摄像头模组产品在中国大陆生产比例高达96.3%，于台湾生产部分仅占3.7%。随着半导体厂商逐步进入量产，其据点可能在台湾及向东南亚继续扩散，但中国内地作为台商最重要的光学配套生产基地，未来仍将是台湾手机摄像头模组组装厂商的首要选择，台湾手机摄像头模组组装仍将持续向中国内地转移，半导体厂商敦南和菱光已经在无锡设立手机摄像头模块生产据点。

四、未来国际竞争成长动力

与日韩、欧美厂商手机摄像头业者多为垂直整合的经营形态不同，国内厂商多由数码相机厂商及半导体厂商转型而来，同上下游厂商已经建立长期良好的合作关系，转型新事业时，供应链上下亦能相互协同，紧密合作，保持相当弹性。日系厂商虽然投入较早，但仍多以自给为主，并与多数手机厂商存有竞争关系，因此更有利于我国厂商获取欧美、日韩等手机厂商青睐。除了和国际手机大厂接触之外，与台湾OEM/ODM及其自有品牌手机厂商的紧密合作，同样是我国手机摄像头产业发展的动力之一。

第四章 LED在手机行业的投资机会分析

第一节 浅析LED产业投资要点

 ★日本、台湾、韩国和中国 LED产业发展情况：日本全球霸主地位受到挑战；台湾 LED 产业重新走上快车道；韩国是 LED 产业的一匹黑马；中国属于 LED产业的后起之秀。

 ★LED产业链分析：LED产业按照其制造过程，大体上可以分为上游衬底制作和外延片生长、中游芯片制造以及下游封装和应用。

 ★手机是 LED 最成熟应用市场：按照一部手机使用 6颗高亮度 LED计算， 2010年手机市场对于 LED的需求量就有 76.8亿颗。

 ★液晶电视是最具潜力的 LED应用市场：按照每台 LED TV平均需要耗用 300-400颗 LED， 2010年 LED TV市场对于 LED的需求量在 111.6亿颗-148.8亿颗之间。

 ★笔记本电脑：LED 即将完全取代CCFL。拓朴产业研究预计 2010笔记本背光源对于 LED芯片需求颗数将达 76亿颗，产值预计将达到 6.84亿美元。

 ★汽车：LED渗透率不高，未来市场空间巨大。2009年全球共生产汽车 6098.70万辆，假设每辆车使用 750颗 LED，则一年汽车市场需要大约有 457亿颗 LED。

 ★显示屏：全球大型活动是 LED 发展的主要推动力。根据 DisplaySearch的研究报告显示， 2009年全球户外显示屏的市场规模预计为 10亿美元，而到 2012年将增加到 15亿美元。

 ★照明：LED的终极目标。矢野经济研究所预计 2013年规模将进一步增加到约 43.5亿美元。

 ★LED 供给：蓝绿芯片供应将大幅增加，价格存在下降压力。蓝绿 LED 设备投资规模已超过 DisplaySearch预计的 2010年 LED芯片需求量，而红黄 LED产能增加不是很多。

 ★LED 行业投资策略。上游芯片制造领域，选择主业是红黄 LED的公司，重点推荐乾照光电；下游封装应用企业领域，具有规模和技术优势以及为封装应用提供原材料的公司是首选，重点推荐国星光电和得润电子。

第二节 LED产业链分析

LED 产业按照其制造过程，大体上可以分为上游衬底制作和外延片生长、中游芯片制造以及下游封装和应用。

LED上游的产品主要是衬底和外延片，其中外延片是在衬底上利用各种磊晶生长法（如 LPE、MOCVD 、 MOVPE等）长成多层不同厚度的多元材料薄膜；

中游的产品是 LED芯片，主要是依据 LED组件结构的需求，先进行金属蒸镀，然后在外延片上透过光罩蚀刻及热处理而制造 LED两端的金属电极，经过基板磨薄、抛光后切割成 LED芯片；

下游则是运用封装技术将芯片封装成 LED 成品，并根据各种市场需求包装成各种应用产品，并在相关市场应用。下面我们对 LED 产业链上的生产设备、原材料以及产品进行具体分析。

第三节 LED在手机市场的需求分析

LED作为新型高效固体光源，下游应用领域非常广泛，目前凡是家电、汽车、通讯、照明、交通信号、广告牌等几乎都要用到 LED作为点光源或者面光源。LED整体市场未来具有良好的成长性，细分市场的表现有有所不同，其中背光源与照明应用市场的成长性最高。根据 PIDA的研究报告显示，2009 年手机是 LED 最大的应用市场，所占的比重高达 25%，但是到 2012年将下降到只有 10%。背光源和照明市场在 2009 年所占的比重分别只有 1%和 7%，而到了 2012 年它们所占的比重分别高达 23%和 14%。因此，手机将是LED最成熟的应用市场。

1998 年手机开始使用高亮度 LED 作为手机显示器的背光源， 2002年后彩屏手机渗透率不断提高，带动 LED产业规模呈现两位数增长。2009年手机是LED最大的下游市场。

手机使用 LED的领域包括屏幕背光源、按键背光源以及闪光灯等。手机屏幕背光源大约使用3颗高亮度 LED，按键部分大约使用 2 颗高亮度 LED，闪光灯使用1颗高亮度 LED，也就是一部手机至少使用6颗高亮度 LED。2009年全球手机出货量为 11.4亿部， iSuppli预计 2010年全球手机出货量上升到 12.8亿部，同比 2009年增长 12.1%。按照一部手机使用6颗高亮度 LED计算，2010年手机市场对于 LED 的需求量就有76.8亿颗。

第四节 LED行业投资策略

上游芯片制造领域：选择主业是红黄 LED的公司

国内上市公司纷纷加入 LED 投资大潮，由于外延片和芯片获得的利润占到整个产业链近 70%，购买 MOCVD设备进入上游外延片和芯片领域更是 LED 投资的主要方向。国内上市公司中，三安光电已经订购 107 台，德豪润达订购了 130 台，乾照光电订购了 23 台，士兰微订购了 6 台，仅这四家上市公司就订购了 266台，而 2009年全国已经安装的 MOCVD 机不过 150台。中国对于 LED 生产设备 MOCVD的投资偏好与全球是一致的，主要是蓝绿 LED，四家上市公司中只有乾照光电购买的全部是红黄 LED 的 MOCVD。根据前面的分析，我们判断随着全球的蓝绿 LED产能被成倍释放出来，蓝绿 LED芯片存在大幅降价可能性。由于红黄 LED 的设备投资未来基本保持稳定，红黄 LED 芯片大幅度降价的可能性要小于蓝绿 LED 芯片。我们建议投资者关注主要产品为红黄 LED的上市公司乾照光电。

下游封装应用企业领域：具有规模和技术优势以及为封装应用提供原材料的公司是首选

价格是 LED大规模推广的主要障碍，尤其对于普通家庭照明而言，但是随着技术提升以及产能的扩张， LED会下降到人们普遍接受的价格，这就为 LED 大规模推广应用提供了条件，在这样的背景下， LED 下游应用的需求会爆发出来，相关封装应用类上市公司将从中受益，包括国星光电、浙江阳光、方大集团、大族激光、佛山照明等。虽然中国有封装企业近 2000 家，但是企业规模普遍比较小，我们认为随着 LED 应用的大规模推广，封装领域企业有望出现强者恒强的局面，具有规模和专利技术优势的封装企业不断壮大，建议投资关注国内领先的 LED 封装企业国星光电，它是国内前三大 LED 封装企业之一及最大的 SMD LED 封装企业。另外，为封装应用提供原材料的相关上市公司也具有相当的竞争优势，这些公司包括 LED 连接器生产企业得润电子和 LED 用高导热覆铜板生产企业生益科技等，这两家公司生产的产品都属于进口替代型，国内几乎没有相关公司生产，未来随着 LED应用规模不断扩大，这两家公司受益程度要高于一般的封装应用类企业。

第五节 重点竞争对手分析

乾照光电（300102）—四元系 LED的专业制造商

a)四元系 LED与太阳能电池双轮驱动：公司是国内四元系红、黄光 LED 芯片产量最大的供应商之一，在近几年的发展中已经形成了较为可靠成熟的生产工艺，并在国内市场树立了良好的品牌形象。同时公司也是国内最大的能够批量生产且用于空间的三结砷化镓太阳能电池外延片供应商之一，而地面用聚光三结砷化镓太阳能电池芯片产品亦已试制成功。 2010年上半年公司实现营业收入 12997.13 万元，同比增长 68.13%；实现归属母公司净利润 6032.09 万元，同比增长 96.16%。

b)高亮度四元系 LED芯片市场空间巨大：国家半导体照明工程研发及产业联盟预计 2009年高亮度四元系红、黄光 LED 的需求将达到 420 亿粒； 2010年至 2012 年，国内高亮度四元系红、黄光 LED 芯片年需求量将分别达到 610 亿粒、 780亿粒和 930亿粒， 2010年我国高亮度四元系红、黄光 LED的市场规模将达到人民币 250 亿元， 2012年将达到人民币 400亿元。

c)砷化镓太阳能电池拥有空间和地面双重市场：未来十年将是中国航天快速发展的新阶段，仅北斗全球卫星定位系统到 2015年就将完成 30余颗卫星的发射升空。按平均每颗卫星约需 4 寸三结砷化镓电池外延片 5,000 片粗略估算，仅北斗系统未来 5年就将需要 4寸三结砷化镓电池外延片 10万片以上。麦肯桥资讯预测未来 5年国内空间用太阳能电池外延片市场规模在 30万片以上。国内能够生产高效三结砷化镓电池外延片的单位仅本公司及中国电子科技集团 18所等少数几家， 2008 年的产能约为 3万余片，远远不能满足市场需求。在地面应用市场，国内聚光砷化镓太阳能电池尚未形成量产供应市场。目前整个产业链主要环节中试技术和产品已经完成，正在进入小规模电站试验阶段。随着聚光技术、跟踪技术的快速发展，聚光型三结砷化镓太阳能电池的经济性将进一步提高。未来几年我国地面用砷化镓太阳能电池可能会有一个快速增长过程。

d)盈利预测与投资评级：我们预计公司 2010-2012 年 EPS分别为 1.25元、2.50 元和 3.20 元，我们给予公司“增持”评级。

得润电子（002055）—小器件，大市场

a)连接器行业发展前景看好：从全球角度来看，连接器需求重新回到上升通道；中国是全球连接器行业增长最快的市场，预计 2010 年中国连接器市场规模达到 82.83 亿美元，同比增长率达到

22.4%，增速远高全球市场的 11.3%。

b)DDR连接器的瓶颈在产能，CPU连接器预计 3季度末开始上量：目前公司 DDR 连接器的产能接近 200万件/月，预计 8 月份能够达到 400万件 /月，今年四季度就能够达到增发的目标产能 800 万件/件。目前 DDR 的订单充足，瓶颈就在于产能，泰科能够给公司的订单可以达到 1000万件/月，因此我们预计未来公司还有扩充产能的可能性。公司正在积极扩充设备，招聘员工，加快提高产能。公司 CPU连接器客户主要是泰科电子，产品已经通过泰科电子的认证，目前正在泰科的下游客户那里试用，估计试用期为 2-3 个月，预计今年 3 季度末开始上量。 CPU连接器目前有一条生产线，公司正在进口设备，扩大产能。

c)汽车连接器及线束面临巨大市场空间：公司汽车连接器及线束业务的出货量只有不到 100 万元/月，与中国 600亿元的市场规模形成鲜明的对面，我们认为未来随着公司在这方面的技术水平不断提高，公司在汽车连接器及线束方面的收入会有质的飞跃。

d)LED连接器乐观预计 4季度量产：公司的 LED连接器主要应用于 LED照明产品和大尺寸 LCD显示器 LED背光产品。目前公司 LED连接器模具已经出来了，生产设备也逐步到位，乐观预计今年四季度可以初步量产。

e)盈利预测与投资评级：我们预计公司 2010-2012年 EPS分别为 0.28 元、0.51 元和 0.67元，我们给予“增持”评级。